股汇市市场焦点

1.美国供应管理协会(ISM)公布，11月非制造业采购经理人指数(PMI)为55.9，为5月以来最低，预估为58.0,10月为59.1。数据高于50，意味着服务业扩张。

2.荷兰国际集团(ING)周五(12月4日)报告指出，按照就业数据，11月美国非农就业人数料增约20万，失业率料将维持在5%不变。

投资资讯 债券篇

主办：招商银行财富管理室 外汇日报 2015年12月07日 星期一

投资资讯 外汇篇

欧元/美元：12月2日发布的美联储褐皮书指出，从10月初到11月中旬，美国多数地区经济继续以温和步伐扩张，就业市场出现薪资压力范围扩大的迹象。同时，美联储主席耶伦表示，期待升息的那一天，这将是美国经济从衰退中复苏的证明。耶伦并称，全球经济疲弱及大宗商品价格下滑对美国经济增长和通胀的拖累将会在明年变得温和，美国消费者支出尤为稳健。上周四，欧洲央行一如市场预期，将存款工具利率从负0.2%下调至负0.3%，并将资产购买计划延长6个月至2017年3月底。欧洲央行还决定将开始购买市政债券，但整体资产购买规模保持不变。欧元/美元今日开盘报1.0875。

分析师表示，4小时图显示汇价突破近期跌势的38.2%回档位，目前短期支持位于1.0880；技术指标失去上行动能，位于极度超买区域，考虑到近期大幅波动，指标需要数日的修复。整体上，后市方向取决于美国就业报告，关键支持位于1.0835，如破将确认转跌。

英镑/美元：周五(12月4日)英镑兑美元小幅回落，震荡交投于1.51附近，汇价受强劲美国非农数据打压小幅回落，此前欧洲央行放宽货币政策的力度远不及预期，欧元上涨带动英镑大涨。欧元上周四全面上涨，因欧洲央行没有像市场预期的那样大规模放宽政策，而只是将存款利率下调10个基点和延长资产购买计划六个月，但并没有扩大月度购债规模。Altana Hard Currency Fund经理Ian Gunner说，“英镑本周走势较为震荡，欧元兑英镑在欧洲央行会议举行前已走强，升穿一些关键技术水准。”与欧洲央行的政策形成对照，目前看来美联储在年底升息已成为大概率事件，因周五数据显示11月非农就业岗位大幅增长，提振美元上涨。预计英国央行是金融危机过后第二个升息的主要央行，但市场目前押注，英国央行在明年底前不会升息。英国央行货币政策委员会将在本周召开会议，可能为英国收紧货币政策的时机提供线索。英镑/美元今日开盘报1.5106。

分析师表示，英镑兑美元小时图中，汇价走势偏多。技术指标MACD(12，26，9)主线和信号线位于零轴上方，说明价格趋势震荡偏多。相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置上方，说明价格力度偏多。技术上的走势表明，英镑兑美元后市有望走高。

美元/日元：自11月初以来，美元兑日元震荡于122.20-123.74区间；欧洲央行决议下调存款利率10个基点，并将QE延长至2017年3月，但仍不及市场预期鸽派，美指暴跌近300点，美元兑日元亦下挫约110点，但仍未跌破震荡区间下轨，料震荡走势将持续。12月2日公布的靓丽ADP数据、耶伦的鹰派言论和乐观的褐皮书经济展望均提振市场对美联储年内加息的预期，最新联邦基金利率期货显示，市场预期的美联储12月加息几率高达74%，2016年3月加息几率为88.6%。美元/日元今日开盘报123.2000。

分析师表示，四小时图上来看，MACD及Stoch指标均出现金叉，非农公布前料美元兑日元将震荡走高，上方阻力位于震荡区间上轨123.74，若突破该水平位阻力，料将扩大升幅，上测124关口、125关口以及125.27(8月12日高点)；下方支撑位于震荡区间下轨122.20.

澳元/美元：摩根士丹利称：“相信铁矿石价格(正在下跌)和澳元汇价走势(正在上升)相背离的状况不会持续很久，将寻机卖出澳元兑美元。虽然澳洲联储(RBA)暂时按兵不动，但是澳大利亚房市也许会给澳元带来更大的风险，因该国房屋拍卖成功的比例大幅下降，表明房价上涨速度可能放缓，这将利空澳元。”澳元/美元今日开盘报0.7334。

分析师表示，0.7440阻力区域难以突破，汇价在0.7385附近将丧失上行动能，如果跌破0.7170将有望看向0.7070，并进一步跌向0.7015.

美元/瑞郎：万众瞩目的非农传统大戏终于落下帷幕。最新公布的非农就业报告显示11月新增21.1万人，失业率持稳于2008年4月以来最低水平5.0%。市场人士一致认为，此次非农表现稳健，为美联储(FED)在12月加息打开了绿灯。报告出炉之后，美元指数短线拉升至98.46。CME“美联储观察”最新调查报告显示今年12月加息几率为79%，美联储加息预期重新提振美元，美元强势回升。美元/瑞郎今日开盘0.9976。

分析师表示，美元/瑞郎上周五收阳线，然而，在大跌之后收的小阳，趋势并没有转变，各技术指标向下，继续看跌。

美元/加元：美元兑加元上周走势偏稳，大部分时间处于1.3300至1.3415之间的活动范围。加拿大统计局上周五公佈11月减少3.6万个就业职位，是5个月以来首次呈现就业职位下降，逊于市场预期，失业率回升至7.1%，而同日公佈的10月份出口及进口贸易均双双下跌，分别按月下跌1.8%及0.8%，10月份贸赤扩大至28亿加元，高于9月份的23亿加元赤字之外，更是连续14个月出现贸易逆差。此外，美国上周五公佈11月新增21.1万个非农就业职位，增幅大于预期，巩固市场对美国联储局将于本月16日加息的预期，数据导致美元兑加元迅速走高至1.3415附近两周高位。美元兑加元今日开盘报1.3371。

分析师表示，美元兑加元上周五收阳，高位震荡，各个技术指标向上，趋势向上，看多为主。

美元/新加坡元：美国劳工部周五(12月4日)公布的数据显示，美国11月季调后非农就业人口增加21.1万，增幅超过预期值20.0万，失业率维稳于5.0%，显示美国经济具有强劲韧性，为美联储(Fed)年底开启加息大开绿灯。具体数据显示，美国11月季调后非农就业人口增加21.1万，高于预期值为20.0万；10月增幅由27.1万上修为29.8万，9月增幅由13.7万上修为14.5万。10月和9月增幅共计上修3.5万。11月美国失业率为5.0%，与前值和预期值一致，继续维持在2008年4月以来低点。美国11月制造业就业人口下降0.1万，为三年来首次下降，而预期值是0，前值则由0上修至+0.1万。美国11月平均每小时工资月率上升0.2%，符合预期，前值为上升0.4%；平均每小时工资年率上升2.3%，符合预期，但略低于前值2.5%。美国11月平均每周工时34.5小时，符合预期，前值由34.5小时上修为34.6小时。美元/新加坡元今日开盘报1.3978。

分析师表示，美元/新加坡元日线上处于下跌时段，macd向下运行，kdj向下，绿色柱能扩大，震荡向下。

美元/人民币：人民币兑美元即期周五收盘创逾三个月新低，无视达到两周新高的中间价。交易员称，美指走低拉升中间价但即期汇价很快回调，尾市汇价更是快速下行，并跌破6.40元整数关口，离岸亦快速下跌，并尽数回吐昨日涨幅。交易员表示，疑似央行突然撤离市场，购汇需求将汇价打压至6.4142的逾三个月新低，但估计这种状况缺乏持续性，短期汇价料仍整体持稳；离岸CNH亦一度快速下跌逾2 50个点子。两地价差扩大至450点子左右；关注晚间美国将公布的非农数据。美元/人民币今日开盘报6.3920。

分析师表示，未来人民币走势还取决于美联储加息幅度，若加息力度低于市场预期，或将导致人民币小幅升值。年底人民币贬值空间不大，美联储加息给市场的预期已经很大了，如果加息力度小人民币可能还有点升值空间。

欧元/日元：日本经济财政大臣甘利明(Akira Amari)周日(12月6日)表示，预计日本第三季度实际国内生产总值(GDP)年化季率可能上修为持平，明显好于初值下降0.8%。日本将于下周二(12月8日)公布该数据。甘利明在接受媒体采访时表示：“我认为日本第三季GDP修正值可能为持平，且日本经济自此之后将转为增长。日本正处于稳步复苏的趋势中。”不过路透调查中分析师预计，日本第三季度实际GDP年化季率可能上修为增长0.1%。甘利明还表示，希望对那些积极增加资本支出的企业，在固定资产税方面给予降低。此举可以帮助那些亏损的中小企业，并有可能纳入本周稍后将要明确的年度税收规定内。甘利明称：“无论企业亏损与否，都必须缴纳固定资产税。我们对此提出挑战，并正尝试对那些投资新设备的企业降低税负，我们以前从未这样做过。”欧元/日元今日开盘报134.00。

分析师表示，MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。周五欧元/日元收阳线， MACD向上运行，kdj指标向上运行，红色柱能扩大，趋势震荡向上。

英镑/日元：英国最大抵押贷款机构哈利法克斯(Halifax)周五(12月4日)预测，明年英国房价上涨速度将放慢至4-6%，过去12个月增幅接近10%。去年哈利法克斯预测今年房价将上涨3-5%，但该公司自己的数据显示，截至10月的三个月房价较上年同期上涨9.7%。哈利法克斯楼市分析师艾利斯(Martin Ellis)表示，相比于收入，房价有些贵，不过价格受到出售房屋少、新建房屋偏低以及异常低利率等因素的支撑。艾利斯称，今年英国央行未如市场预期中的上调利率，是房价较预期上涨更快的一个主要原因。其他数据则显示，房价上涨速度低于艾利斯的预测。英国统计局公布，9月房价较上年同期上涨6.1%。上周路透调查访问的分析师预测，明后两年房价将分别上涨4.3%和3.9%。英国央行(BOE)首席经济学家及货币政策委员会(MPC)委员霍尔丹(Andrew Haldane)上月称，英国楼市供需“不平衡”，称建设长期赶不上需求。英镑/日元今日开盘报186.06。

分析师表示，英镑兑日元小时图目前MACD(12、26、9)主线和信号线向下运行。英镑兑日元周五收阳线，macd向下运行，KDJ向上运行，绿色柱缩小，趋势转化，看跌为主。

欧元/英镑：欧洲央行行长德拉基周五(12月4日)表示，欧元区产出缺口正逐渐收窄，但是欧元区通胀依然低于目标。虽然央行的刺激计划正发挥预期效果，不过若有必要将进一步使用现有工具。德拉基称，核心通胀持续低迷会对我们的使命构成风险，经济复苏的确出现部分改善迹象。德拉基表示，将QE延长至2017年3月，并且尽量再投资到期债权，这些会在系统内增加6800亿欧元的流动性。而改变QE政策是重新均衡货币政策立场，不是为了迎合市场预期。德拉基重申汇率不是央行的政策目标，而无法达到目标于是下调预期并不是好做法，另外欧洲央行的资产负债表规模没有特定限制。欧元/英镑至今日开盘报0.7201。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周五收阴线，红色柱能扩大，kdj向上，Macd向上。短期反弹，趋势向上。

招商银行

2015-12-7