FX168讯 上周美国10月非农交出“近乎完美的答卷”，这令将美联储(FED)12月加息的预期推升至顶点，美元也再度剑指100大关。周一(11月9日)欧市盘中，美元指数小幅回落至98.90附近。值得注意的是，包括“债券大王”格罗斯在内的一些权威人士警告称，强势美元或将限制美联储升息空间，耶伦或不会“坐视不理”，美元多头仍需要保持谨慎。

“完美非农”奠定12月加息基础 然美元有一点不得不防

美国10月非农交出了一份“堪称完美”的答案，无论新增就业人数、失业率还是薪资数据都“光芒万丈”。数据公布之后，市场对于美联储12月加息的预期显著升温。

美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增加27.1万人，增幅创年内最高水平，预期增加18.0万人，前值增加14.2万人；美国10月份失业率为%，创2008年4月来最低，预期为5.1%；美国10月平均每小时工资年率上升2.5%，创2009年来最高水平，市场预期增长2.3%，前值为上升2.2%。

如此完美的非农数据一出，市场惊呼“12月加息已成板上钉钉”。“债王”格罗斯(Bill Gross)表示，“几乎百分百可以确定美联储将于12月加息。市场可能还没准备好加息。加息将对黄金造成负面冲击。”

彭博数据显示，美国利率期货市场走势反映，美联储12月加息概率大幅上升至70%，之前一直徘徊于56%附近。

(美国利率期货市场反映的美联储加息预期 来源：彭博、FX168财经网)

持仓方面，美国商品期货交易委员(CFTC)上周五公布数据显示，甚至在强劲的就业数据之前，一些投资者便开始押注美联储加息。投机者在11月3日当周就支持押注美元看涨，净美元多头头寸攀升到逾2个月高位。

在非农数据公布之后，美元指数扩大涨幅，汇价最高上探至99.34，刷新近7个月低位。日内，欧市盘中汇价小幅回落至98.90附近，部分投资者选择获利了结。

(美元指数 日图；来源：FX168财经网)

一些市场人士相信，尽管上周五美元指数已出现大涨，但这可能只是美元开启大幅反弹的开端。高盛(Goldman Sachs)全球宏观研究团队就持该观点。

高盛认为，“从3月份FOMC会议，到近期的欧洲央行和美联储决议，美元经历了一段‘犹豫不决’的时期，但如今这种局面已经结束...本周的非农数据已经令12月加息几乎‘板上钉钉’，巩固了我行美国经济团队的预期，但市场仍对再度做多美元犹豫不决。”

高盛报告显示，毫无疑问加息对美元的影响是正面的。简而言之，一旦美联储开始货币政策正常化，美元存在显著的上行空间，部分归因于最近几年货币刺激的规模如此之大且力度罕见。该行重申，欧元/美元料在未来12个月将跌至平价。

布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)的策略师团队则认为，美联储利率预期在近日仍将进一步上升从而对美元构成支撑，美元的任何回撤都是买入的机会。

该行表示，“短线技术形势上，美元可能略有挣扎，初始支撑位在98.00，但理想情况下，欧洲央行可能在美联储加息之前两周宣布放宽货币政策，美元指数的任何跌势都可作为买入机会看待，而此前遭到削减的美元多头头寸也正逐步重新建立。”

不过，令一些投行和权威人士则担心，强势美元或将限制美联储升息空间，耶伦或不会“坐视不理”，美元多头对此需要保持谨慎。

格罗斯就在数据公布后警告称，“美联储或将担忧美元走强，他们将尝试打压美元升势。同时，美元走强对全球金融体系也将造成负面影响。”

法巴银行(BNP Paribas)也认为，“美联储(FED)对美元汇率持有相对谨慎态度，若美元升值过快可能对美联储2016年收紧货币政策空间造成压力，即使市场预期美联储可能在12月16日首次加息。”

欧元和黄金又成“难兄难弟” LMCI是否给市场降降温？

美元咄咄逼人，欧元和黄金则上演“比惨大赛”。非农公布之后，欧元和黄金双双大跌，欧元/美元1.0700关口岌岌可危，黄金则来到了1185水平附近。

欧市盘中，欧元/美元小幅反弹，汇价最高触及1.0776。外媒援引两位伦敦交易员和一位南欧交易员的话称，1.0770/80一线有可观的买盘。

(欧元/美元 日图；来源：FX168财经网)

上述交易员透露，欧元/美元1.0800/15一线设有更多卖单，短线账户设置的少量止损单散落在1.0805上方，而1.0700/10一线的买单可能起到支撑作用。

此外，他们还指出，自4月21/23日以来构成的1.0660/66双底也能对汇价构成支撑。

对于欧元短线走势前景，法巴银行表示，“从目前情况来看，欧元/美元水平暗示汇价已经超卖，在欧洲央行(ECB)可以容忍的底线下，欧元/美元下延看跌空间十分有限。”

不过，欧元恐怕难以完全摆脱美联储加息阴影。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik认为：“欧元/美元的疲软走势似乎已为年底行情定下基调，至少在12月美联储会议前，欧元都将保持低迷。如果美联储如期加息，欧元将进一步下滑。”

黄金走势和欧元如出一辙。截止上周五为止，金价已经连续第8个交易日下跌，较10月15日1190.70美元的高位已跌去超过100美元。

欧市盘中，金价回升至1100关口下方，日内最高触及1094.82美元/盎司。多头第一目标是收复5日均线(当前位于1102.49)。

(现货黄金 日图；来源：FX168财经网)

加拿大丰业银行(Scotiabank)在最新报告中指出，“从技术面上来看，黄金收低于1088美元/盎司，本周共计下跌4%，整体维持在2013年下半年以来形成的下降通道中。目前该下降通道支撑位于1044(第4浪底部和5浪起涨位置)。我们目前看跌黄金，并认为其最终将下行测试1044关键支撑，阻力位于1192(最后一波涨势高位)。”

香港永丰金融集团则认为，短期金价或有回升，但不改下行趋势。该行称，“金价依然在下行通道中，布林带跌至下行线，MACD两条线都跌至0值下方。依然对黄金看空，目前有很大风险。”

知名技术分析机构FX Empire认为，“美元或将继续大幅走高，金价将继续下跌，任何回升都是卖盘机会。一旦金价触及新低，那么将下跌至1000美元/盎司水平。”

北京时间晚间23：00，美联储将公布10月就业市场状况指数，前值为0。值得注意的是，LMCI数据和非农之间曾多次出现反向关联，这或将给火热的市场“稍许降温”。

校对：冷静