昨日，中金所晚间紧急发布调整政策新规，这些调控政策目的很明确是为了控制股指期货市场的做空力量。但是，从本小编此前的金融阅历来看，中金所的调控政策可谓是一大昏招，而且会为将来更大的危机埋下祸根。

　　昨晚，中金所发布的新规主要可以概括为以下四点：

　　一、单日开仓交易量不能超过10手。

　　二、提高各个合约品种的保证金各10%。

　　三、平仓手续费有万分之一点五剧增至万分之二十三。

　　四、实名制。

　　这四条新规除了第四条对市场影响不大外，其他三条简直是荒唐而且昏庸，而且将会进一步扭曲市场。众所周知，中国的股市基本是不存在做空机制的（融券做空上限为资金的60%，多空力量不对等，且只能在指定股票池内选择），在此情况下，市场本身多空力量不对等造成了市场扭曲的长期现象。在两融政策推出后，在这种扭曲现象的情况下又增加了杠杆。所以，泡沫吹升就是再正常不过的事了。杠杆在金融行业（无论银行、证券还是保险）都是被当做放大器来使用的。杠杆既能放大有利于经济发展的部分，同样也会在市场不健全的情况下增加风险。股指期货作为中国市场中仅有的一丝做空力量原本就难以改变市场扭曲的局面，而现在的新规基本就是在打压股指期货交易量，也就是在打压这种市场自我修正的力量。原本就扭曲不对等的双方力量现在还要火上浇油，可想而知，未来的泡沫只会越来越大。

　　中金所的这几条新规很明显就是为了清空股指期货的参与者。恐怕最受伤的莫过于券商和机构。因为，对于券商和机构来说，股指期货是风控的重要手段，受制于股市T+1制度的限制，一旦出现极端情况，在股指期货中建立空头头寸对冲当日无法在股市中平仓的风险是他们赖以生存的工具。如此以来，一旦再出现“光大乌龙指”事件的话，那涉事方将再无其他手段规避风险减少损失。

　　现在中金所的所作所为与小编在“股市黑幕 不见为净”一文中提及的327国债事件基本如出一辙。本身制度设定有问题，现在又用不可理喻的处理方式解决问题，那结果只能是引发一个新问题。1995年至今的20年期间的我国金融市场政策变动来看，可以很明确的得出一个结论——金融市场政策管理层人才匮乏，专业性太差。20年前发生的悲剧如今几乎重演，连吸取前车之鉴都做不到，而怎么指望能够面对时代更新变革所带来的挑战呢？全球市场普遍发表言论预计中国能够救市。但以现在的情形来看，小编认为，国外机构和资金恐怕早就嗅到了中国的救市会引发新的危机，他们可能更希望能够进入中国市场利用管理层的无能大捞一笔。