据一位银行工作人员表示，自从中国债券市场在2014年打破刚性兑付后，许多投资人都担心自己是否会成为下一个“踩雷”的人。

　　“债券违约的原因千差万别，但对投资者而言，所希望的都是对冲风险，减少损失，CDS也就呼之欲出，”他表示。

　　信用违约互换(credit default swap，CDS，是指CDS的买方在有抵押下借款给第三方(欠债人)，而又担心欠债人违约不还款，就可以向CDS的卖方购买一份有关该债权的合约。买方会定期向卖方支付一定的费用，卖方则向买方承诺，如果在合约期间所指定的资产出现了信用事件，就会向买方赔付相应的损失。

　　据了解，CDS是国外债券市场中最常见的信用衍生产品。违约互换购买者在信用违约互换交易中将定期向违约互换出售者支付一定的费用(称为信用违约互换点差)，一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。

　　据悉，目前央行正牵头外汇交易中心研究在银行间债券市场推出CDS，多家银行也开始准备相关工作了。

　　光大证券(601788,股吧)固定收益首席分析师张旭认为，CDS可以在保留资产所有权的前提下向交易对手出售资产所包含的信用风险，从而实现信用风险的交易和分离，平抑对冲信用风险，化解系统性风险，而且还有助于金融市场价格发现功能的发挥，对债券市场的流动性来说也可以起到一定的促进作用。

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