中金网03月03日讯，周四，国际现货黄金下跌20美元创年内最大跌幅，美盘最低下探至1230美元关口创两周新低。市场对联储三月加息预期逼近90%，美元“五连涨”打压之下，投资者密切关注美联储主席耶伦是否为3月加息“板上钉钉”。

　　美联储3月加息预期飙升，令黄金从周一高点1263美元下滑了30美元。投资者正迅速转向“美联储加息交易策略”。

　　周四，美联储理事鲍威尔周四表示，目前经济发展稳固，劳动力市场就业充分，非常接近通胀目标，三月加息已在讨论日程之中。之后隔夜指数掉期利率显示，交易员预3月加息的可能性超过90%。

　　强烈的加息预期的提振下，美元周四尾盘连续第五个交易日上涨。对一篮子货币美元指数突破102.30关口。此外，美国股市周四下跌，逆转昨日创出今年最大单日涨幅涨势。道琼斯指数跌113点，至21003点，跌幅0.5%，标普500指数跌0.6%。纳斯达克综合指数跌0.7%。

　　美国国债市场对美联储两周后加息的可能性也作出强烈反应。对美联储利率前景高度敏感的短期国债收益率推高至金融危机后高点。3月期国债收益率收于0.668%，为2008年10月以来最高水平，2年期国债收益率收于1.322%，为2009年6月以来最高水平。基准10年期国债收益率收于2.498%，为去年11月以来最低水平。

　　盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示“短期风险可能是向下的。从美联储此前的两次加息情况看，黄金都会走弱，只在事后上涨，这种情况可能还会出现。市场还对地缘政治风险保持警惕，这些都没有消退，美国通胀正在提高。欧洲通胀数据逼近4年的高点。”

　　值得关注的是，仍然黄金大跌之时逢低买入盘依然涌入。全球最大黄金ETF基金，SPDR GOLD TRUST周四增仓1.78吨，连续两个交易日增持超4吨黄金，目前持仓为845.32吨。

　　美国上周初请人数降至近44年低位 劳动力市场收紧有助本月加息

　　周四数据显示，上周美国初请失业金人数录得下降，接近44年低位，反映出尽管首季经济增长仍然温和，但劳动力供应进一步收紧。加之通胀不断回升，可能促使美联储在本月实施年内首次加息。

　　美国劳工部报告显示，截至2月25日当周，初请失业金人数减少1.9万，经季节性调整后为22.3万，创1973年3月以来最低水平，分析师预估为24.3万人。之前一周的数据被修正至再减少2000人。连续第104周低于30万分水岭，持续时间为1970年以来最长，当时的就业市场规模还远不及现在的水平。数据低于30万反映就业市场状况良好。美国经济目前已实现或接近充分就业，失业率为4.8%。

　　金融市场已经开始消化美联储在3月会议上升息的预期。美联储周三发布的褐皮书显示，今年初就业市场供应仍然紧蹙，部分联储地区的企业报告，劳动力供应缺口“不断扩大”。

　　一位劳工部分析师指出，上周的初请失业金人数数据未受特殊因素影响。只有俄克拉荷马州的数据是估计值。

　　更多数据显示，上周初请失业金人数四周均值减少6250人，至23.425万人，为1973年4月以来最低水平。市场认为此项指标能更准确地反映就业市场状况，因去除了周与周之间的波动。

　　亚特兰大联储预计称，美国首季经济增长年率为1.8%。去年第四季增幅为1.9%。

　　此外，截至2月18日当周，续请失业金人数增加3000人，至207万人。四周移动均值增加750人，至207万人。

　　续请失业金人数包含在2月失业率调查期内。1月和2月调查期之间，四周移动均值减少了2.15万人，暗示失业率可能回落。

　　美联储加息：中立官员转为鹰派

　　此外，2017年票委，美联储理事鲍威尔亦加入了鹰派阵营，此前该官员一直较为中立。

　　美联储理事鲍威尔表示，今年3月份会议上加息的理由已经“具备”，因为经济维持稳固势头，4.8%的失业率非常接近充分就业预期，通胀接近联储2%的目标，并且财政政策导致经济增长风险偏向上行。经济势头稳固，在收缩资产负债表之前，我们想将利率调整至远高于零的水平，今年三次加息依然是合适的。

　　据中金网观察，在过去的一个月，美联储目前的17名官员中，包括美联储主席耶伦在内的多位票委，据发表过鹰派言论，再加上美国经济数据的强劲表现，成功的将市场对美联储3月份的加息预期由14%的概率提升至90%的概率。

　　金市仍存两根救命“稻草”

　　虽然目前市场对美联储将在3月份加息达成了普遍共识，但金价仍存两个支撑因素。一是隔夜美国股市在高位回落，进一步回调的风险依然存在，而除了法国外，荷兰将在两周后进行大选，号称脱欧的候选人亦可能会提升黄金的避险需求。

　　展望后市：北京时间周六01:00，美联储副主席费希尔将发表讲话；北京时间周六02:00，美联储主席耶伦将在芝加哥高管俱乐部就经济前景发表讲话。

　　分析师指出，市场参与者眼下正期望从周五美联储主席耶伦就美国经济前景的演讲中寻找进一步指引。假如耶伦在美联储决议前的最后一次讲话中措辞鹰派，加大3月加息可能性，可能会给美元多头提供更多“弹药”，从而令金价进一步承压。

　　东京三菱日联银行周三撰文指出，眼下目光转向美联储，金融市场愈发消化3月加息的概率，美联储主席耶伦周五的讲话无疑将有更大的可能性会支撑这一逻辑。

　　三菱贵金属策略师Jonathan Butler说道：“影响金价的最大因素是加息预期，根据美联储联邦基金期货市场，3月加息概率已经自50%飙升至80%，这实际上是利空金价的消息。”

　　中金网本周初曾提醒称，耶伦将成为美联储3月利率决议之前最后一位发表公开讲话的美联储官员，其讲话意义不同寻常。

　　PNC银行副首席经济学家Gus Faucher说道：“这是一个机会，可以让市场知道她在想些什么，未来可能采取何种利率路径。”他指出，投资者将非常明确地感受到，耶伦是否认为加息即将到来。假如按重要性从1排到10，Faucher将本周五耶伦的演讲评为“9”。

　　瑞士信贷固定收益研究首席经济学家James Sweeney指出，假如耶伦选择通过言论来加大3月加息可能性，市场可能会做出回应。

　　德国商业银行表示：“假如耶伦的言论也表明近期会加息，这可能导致美元进一步升值，并令金价承压。”

　　技术面上：

　　周四，金价在1249.94美元/盎司之处遇到强阻力，迫使价格下挫，移动到小型上涨通道支撑的下方，随机波动对价格的影响是负面的，但价格仍在主要上涨通道之中，通道的支撑位是1232.25美元/盎司。

　　只要金价持稳在上述支撑位，日内上涨趋势仍然保持有效，等待金价跨越1249.94美元/盎司，确认打开朝向1285.00美元/盎司的下一个主要目标位，需要强调的是下破1232.25美元/盎司降会开启金价的下修，下跌浪的主要目标位起始于1209.75美元/盎司。

　　预计日内交易将在1232.25美元/盎司的支撑位及1250.00美元/盎司的阻力位之间进行。

　　预计今日趋势：上涨

　　今日重点关注：

　　22:45 美国2月Markit服务业PMI终值

　　23:00 美国2月ISM非制造业PMI

　　23:30 美国至2月24日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

　　23:15 美国 纽约 里奇蒙德联储主席莱克与芝加哥联储主席埃文斯参加芝加哥大学讨论会；美联储副主席费希尔发表演说

　　次日02:00 美国 芝加哥 美联储主席耶伦在芝加哥高管俱乐部就经济前景发表讲话