具有最佳跟踪记录的股票市场择时机制将股市暴跌视为买入机会，而表现最差的择时机制则不这么认为。

　　好消息是，理论上说，表现最佳的往往比表现最差的更可能是正确的。

　　文中的图表对比了最佳择时机制与最差择时机制在六个时间段（从过去1年到过去20年）的表现。总体来看，无论哪个时间段，最佳择时机制往往都是看多美股的，而最差择时机制往往是看跌股市的。

　　我们注意到，平均而言，最佳择时机制做多概率在83%，而最差择时机制则完全看空股市。

　　需要指出的是，这个最佳与最差择时机制的对比对中期市场择时更有帮助，而对短期市场择时意义不大。举例来说，就在2011年4月股市大幅回调之前，最佳择时机制也往往比最差择时机制更为乐观。

　　你可能会说最佳择时机制也有判断失误的情况，比如说，在2011年4月股市大幅回调之前，最佳择时机制仍然做多股市，但实际上道琼斯平均工业指数仍然继续大跌16.8%。不过市场随后大幅反弹，事实上，道琼斯指数仍然高于此前水平。

　　在2000年互联网泡沫破裂之前，最佳择时机制与最差择时机制的对比更加鲜明。举例来说，在2000年1月底泡沫破裂的前六周，平均而言，最差择时机制要比最佳择时机制更加看多股市。

　　在2008-2009年熊市期间，最佳择时机制的表现参差不一，因为其中有很多人对股市严重下跌程度大感吃惊。不过，在2008年底的熊市开始之前，最佳择时机制与最差择时机制的表现总体来说都远没有当前乐观。

　　那么底线是什么？如果投资者押注长期熊市已经开始，也就是说，投资者是在押注过去长期以来预测准确度更高的择时机制将是错误的，而那些表现最差的择时机制反而突然变得正确了。这听起来有点不可思议！