环球外汇11月23日讯--2.1万亿美元！word天，华尔街从未如此确信利率将会上升。

美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，上周欧洲美元期货合约单周净值为负2.1万亿美元（见《华尔街日报》下图）。这意味着投资者押注美国短期利率上升的仓位规模达到2.1万亿美元。

道明证券(TD Securities)美国利率策略师Cheng Chen在研究了美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)编制的追溯至1993年的数据后称，上周的数据打破了2014年创下的前纪录高位。

在上周四美联储主席耶伦表示若数据支持“相对较早加息可能成为适宜之举”后，市场明显更加看好美联储近期加息。美国联邦基金利率期货交易显示，昨晚市场预计美联储下月加息的概率约为100%，上周初的概率还是95%，两个月前显示的概率为58%。

这是特朗普(Donald Trump)当选美国总统正重塑全球金融市场格局的最新迹象。过去两周，投资者一直在为迎接特朗普的总统任期匆忙准备，他们相信特朗普当选意味着美国经济增速将加快、通货膨胀率将上升，而美国联邦储备委员会（FED）将面临10多年来不曾承受的加息压力。

特朗普当选后，基于上述看法的交易已推动美国三大股指自8月以来首次同时刷新单日收盘纪录，周二道琼斯指数首次收于19,000点上方。

（美国三大股指周二收盘价）

债券价格则暴跌，反映投资者担忧通货膨胀将会侵蚀其固定收益的价值。目前债券市场的形势与2016年早些时候债券价格大幅上涨截然不同，10年期美国国债收益率已经从美国大选日的1.867%升至2.335%，并接近自上个节日季以来的高点。

德银分析师预计，资产大轮动可能刚刚开始。总体而言，今年以来流入债市的资金要远多于股市，这意味着特朗普胜选前，太多人过度看好债市、看空股市，因此市场有进一步调整的空间。

随着这一转变的出现，市场预期实际上与美联储作出的2017年加息两次的预测趋于一致。风险是加息预期可能升温，推高利率和美元汇率，这会导致金融环境收紧，令美联储缓慢切断刺激政策的难度加大。

与此同时，可以忍受较低收益的长线投资昔日热衷的派息股票、黄金等资产出现一系列逆转，在这种情况下，押注加息的规模如此之大，让人颇感意外。一些分析人士称，追捧热门交易存在风险，一旦出现变数，可能引发巨大损失。

其他人警告称，美元走强和美国加息可能加剧新兴市场长期融资紧张问题。自金融危机以来，新兴市场美元借贷大幅增加，一旦融资吃紧，可能引发股市、大宗商品和其他高风险资产遭大规模抛售。

定于周四凌晨03:00公布的美联储11月会议纪要是本周市场的重头戏，或是令12月加息一锤定音的纪要。不过由于近期经济数据较为强劲，美联储多名官员发表鹰派论调，美联储加息概率已达100%，市场除期待获得12月加息预期的进一步确认外，其关注点开始转向美联储明年的加息节奏。

零售外汇公司FX Primus投资研究主管基特勒（Marshall Gittler）说道：正常而言，美联储货币政策会议纪要的公布是一桩重要事件。但在市场整体预期美联储将于12月份加息的情况下，很难想象这份纪要会带来什么样的影响，尤其是耶伦已在上周四给出了暗示。

编辑:王大V